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ray | 3rd Mar 2008, 11:07 AM | 新股消息 | (2226 Reads)

中鐵建(1186)以9.93-10.7元招股

29-02-08 至 05-03-08招股

13-03-08上市 保薦人:花旗、中信證券及麥格理

以每手500股計 入場費5,403.9元。

據中鐵建H股招股書初稿顯示,9家公司投資者各自認購5,000萬美元新H股,合共認購4.5億美元(約35.1億港元),並有12個月的禁售期,顯示公司投資者對於優先認購大型新股仍然熱衷。

據財華社了解,香港交易所正研究「公司投資者」或稱「基礎投資者」做法是否公平,現時改革方案仍然在諮詢市場,但初步收回的反應是公司投資者對於新股成功上市有重大作用,而有6個月或12個月的禁售期,也對於上市初步的股價有穩定作用。

9名公司投資者包括:新加坡兩家主權基金淡馬錫及新加坡政府投資公司(GIC),首次出現在公司投資者名單中的耶魯大學名下投資公司Gaoling Yali,另外6家為公司投資者常客,包括恆基地產(12)主席李兆基旗下的兆基財經、新世界發展(17)主席鄭裕彤旗下周大福、長實(1)、中信泰富(267)、中國人壽(2628)及中銀投資。

中鐵建H股招股價料介乎每股9.93至10.7元,發行17.06億股H股,集資最多183億元。2008年預測市盈率介乎27至29倍,較同類型股份中國中鐵(390)2008年39倍預測市盈率為低。

預計中鐵建H股於本周五(2月29日)公開招股,3月13日上市,保薦人為花旗、中信證券及麥格理,以每手500股計,入場費為5,403.9元。

另外,中鐵建的A股上市會早於H股,2月26日公開招股,3月10日掛牌,A股發行24.5億股,發行價介乎8-9.08元人民幣,集資最多222億元人民幣。

中鐵建於07年1-11月的新合同金額達到2,236億元(人民幣,下同),其中890.84億元來自海外,按年升幅達1倍,未來中鐵建將集中於利潤率較高的海外合約,H股上市集資金額當中有80%是用作增添海外業務所用的設備。至於內地則本著積極擴充的策略,以提升盈利能力。

中鐵建的成本當中,價格波動大的原材料比例較重,達到50%,但公司管理層強調,其於市場上具有議價能力。於07年1-11月,其營業額達到1,466.77億元,按年升6%,至於銷售成本亦增5.5%至1,369.35億元。受惠於出售一家子公司獲得收益3.16億元,加上銷售及營銷開支節省了2.3億元,期內純利上升近1倍至20.09億元。該公司並預料07年全年純利可達22.62億元,按年升78%,每股盈利0.233元(約0.254港元),按H股上限價計算,其預測07年市盈率達到42倍,未來派息比率25%。

以上所有內容,並不保證內容之真確性及完整性,亦不構成任何投資買賣邀請或建議!

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