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ray | 2nd Jul 2008, 13:26 PM | 商品大王羅傑斯 | (397 Reads)

罗杰斯:买股票最佳时机是每人都说股市完蛋之时

(轉自:幸福島)

(來源:人民网-国际金融报 记者:陈辅) 

 

2008年07月02日 08:48:53 - 中财网

  在上海听过詹姆斯·罗杰斯(Jim Rogers)一次以上演讲的人大致会发出感慨:"两次讲的观点和内容都很相似啊,如果上次我坚定执行了罗杰斯的炒A股策略,肯定亏大了。"

  罗杰斯经常来上海。6月30日这次,记者就以上疑问向罗杰斯本人提出来。

  他的回答是:"我的想法和20年前没有改变,继续看好中国。我教我的女儿们说中文,这是对她们最好的礼物。我不会因为A股市场大跌而改教她们说丹麦语。"

  罗杰斯当天参加了位于上海招商局广场的一家CEO会所投资家俱乐部的开幕活动。

  罗杰斯是在1997年令东南亚国家闻风丧胆的"量子基金"的前合伙人,是国际著名投资家。罗杰斯也是最为潇洒的国际投资家,一边环球旅行一边投资。有鉴于此,罗杰斯所有关于A股的投资观点或建议都值得一听。至于其投资观点的准确性嘛,总是对的,或早或晚,时间问题。

  是罗杰斯变化太少,还是我们变化太快?

  "坚持20年前的看法"

  《国际金融报》:我在几个月之前听过您的讲座,感觉跟您今天讲的差不多。是我们没有听清楚还是什么呢?

  罗杰斯:中国是一个伟大的国家,这是一个永远不可改变的事实。我并不认为2004年说过中国是一个伟大的国家现在这个事实已经改变了。我教自己的女儿中文,也并不因为2008年中国股市跌了我就不教我女儿中文了。即便是中国股市跌到500点,也不会改变。我不认为我每一次所说的都是一样的。

  我在2004年的时候,告诉中国人要卖中国股票,现在我教大家的是现在要买中国股票。2007年到中国的时候,我建议中国人不要买中国股票,因为中国的股市已经处在泡沫状态了。现在我说,中国股市已经出现了一个恐慌性抛售的局面。如您所说,我每次都说中国是一个伟大国家的话,这个是对的,我在过去的20年一直在说这样的话。我不明白你所说的我每次都发表同样观点的这种说法,有可能是您没有理解我的意思,也有可能我没有很成功地表达我的意思。

  《国际金融报》:你是什么时候决定抛出股票?如果投资A股也是送给你女儿的礼物,那我想问的是,你是给女儿们现在买玩具买奶粉,还是为她们以后结婚做一个费用的安排?

  罗杰斯:我在西方国家作演讲的时候,我给大家一条最简单的建议就是要教他们的孩子和孙子中文,中文将会是他们一生中最重要的语言。我有两个女儿,都学习说一口流利的中文。我最近卖了在曼哈顿的房子,也在新加坡买了房子,目的就是为了让女儿更好地学习中文,我认为这是给我女儿最好的礼物。如果上海的空气指数达标的话,我一定会移居到上海来的。我所说的这一切都是发自内心的,并不是说说而已,而是要拿出实际行动的。

  我所拥有的这些中国股票不会在短期内出售,我将会留给我的女儿们,当然,我也可能会犯一些错误,选了一个比较差的公司。但是,我坚信大多数的股票会留给我的女儿们。所以大家都在正确的时间生活在一个正确的国度,我建议你们不要移民到北美,我建议所有在北美的华人都回到中国大陆。我已经移居到新加坡,我也建议大家都移回亚洲。

  "没卖出任何中国股票"

  《国际金融报》:大众投资者非常关心您如何回答"买还是卖"这样的问题,股指已经到底了,还是会有另外一个10%的跌幅?

  罗杰斯:我相信中国的股市有可能已经非常接近底部了。但凡有股市在一周时间内跌幅达到15%的时候,就给了一个暗示:市场有可能已经接近底部。但是这个底部的建立有可能需要6个月的时间,也有可能需要一年的时间,这就很难说了。所以我并不确信到底部是否还有10%或者15%的跌幅。但有一点我会做的就是,非常关注中国股市,在最近一段时间内会非常关注,看看这个市场反应如何,这个市场会给我更多的信息。有一些股票可能已经到了底部,但是有一些股票可能还会跌更多。你要在这当中买到已经达到底部的股票的话,就可以获利颇丰。我在4月份的时候已经买入小量的中国股票,在七八月份将会买入更多,未来我会更加关注中国股市,继续购买。

  在过去的3年,中国的股市一直是全球最令人叹为观止的市场。在2005年的时候,中国的股市只有1000点,现在是将近3000点,过去3年,中国的股市涨了3倍,这在世界的各个股市当中都非常罕见。

  如果你是一位非常严肃的长期投资者的话,如果你投资中国股市,你会赚很多钱。刚才我已经讲到,中国是现在最伟大的,在将来也会成为最伟大的国家。如果你在中国投资的话,你将来会获利颇丰。我1999年购买了第一只中国股票,到现在为止还没有卖掉任何我所持有的中国股票。我在2005年、2006年又买入了中国股票,到现在没有卖出任何的中国股票。我在2007年底的时候买入一个中国公司的股票,当然我没有透露是哪个公司,到现在还没有卖出。我在今年4月份的时候,又增持了一些新的股票。

  在过去的八九个月当中,中国股市一直在下跌,世界上任何一个股市都有涨跌的现象,每一个人都付了钱。但是我想强调的一点是,任何在过去几年里买股票的人都赚了很多的钱。我要强调的最重要的一点就是,你千万不能在别人一哄而上买股票的时候去买。买股票的最佳时机就是众人心灰意冷,股票跌到最低,每个人都在说股市已经完蛋的时候。我将会长期持有我的中国股票。

  自1908年起,美国市场进入了一个牛市,然后又经历了一个很大的衰退。但是那些在1908年股市衰退的时候卖了股票的人,将会非常后悔自己是一个大傻瓜,因为美国在20世纪被称为世界上最伟大的国家。

  中国是我现在所知道的惟一一个能够持续繁荣的国家。埃及曾经一度辉煌,罗马也曾经一度辉煌,英国也曾经一度辉煌,然而中国却有三四次的辉煌。中国也是我所知道的惟一一个国家取得三到四次成功的国家。当然,在我们的历史当中也有三四次的灾难。经过300年的衰退,我们现在步入了一个新时代,中国会越来越好。我们在行进的过程中会有一些困难,但是前进的方向是坚定的。在美国也有许多这样的衰退时期,但是都被克服了。每个人都会有困难的时期,所以在中国遇到困难时期的时候,不要惊慌,这是正常的。

  "中国热钱自己造"

  《国际金融报》:有没有了解国际热钱在中国的情况,如果国际热钱退出的话,对中国股市会有什么样的影响?境外资本流入呈现加速趋势。今年一季度,在全球流动性趋于紧缩的情况下,我国外汇储备依然保持高速增长。在增加的1539亿美元的外汇储备中,除去外国直接投资(FDI)和贸易顺差外,还有相当一部分属于"无法解释"的资本流入。

  罗杰斯:因为有种种管制,所以在中国投资是一件非常困难的事情。很多在中国股市的热钱来自于中国人民自己。未来,当中国政府放弃对金融市场管制时,有可能会有热钱流入,但是过去一两年中,股市上的热钱都来自中国市场本身。

  如果你回顾一下2007年初的时候,每个月你都可以看到成千上万的散户在开新的股票账户,那就说明了这些热钱都是中国人民自己的热钱。我非常期待中国政府放松对金融市场的管制,能够看到有那么一天,外国人在中国市场上能够自由投资买卖股票。

  避免美元、投资石油、当农民

  《国际金融报》:在全球化的资产配置思路下,面对货币、大宗商品、股票,甚至具体到行业的投资方向,如何作出战略性调整?

  罗杰斯:美元现在正在贬值,而且正在加速贬值,我的建议是你要避免美元。

  1986年,美国是最大的债权国,现在沦落为最大的债务国,债务已经达到了13万亿美元。欠了这么多的债是一件非常糟糕的事情,跟中国比起来,我们在15分钟就会创造一个一万亿的资产。美国货币正在贬值,以前没有成功过,现在也不会成功,将来也不会成功,所以在座的各位要尽量避免美元。我的两个女儿都是美国公民,且都有银行账户,但是都没有美国银行账户。因为我知道,在她们的有生之年,美元都处于一个劣势状态,都在贬值。如果在座的各位想买美元的话,我现在就可以卖给你。我现在想尽早脱手美元。

  我现在知道惟一的牛市就是大宗商品市场。如果你想投资在一个有持续发展的领域,那就是大宗商品市场,如原材料、商品类市场。

  一二十年前,所有矿产类行业都处于一个低投资的时代,以至于造成了目前的供需不平衡。过去的十几年,只开了一家新矿场,在美国最近成立的一个炼钢厂是39年前建立的。在过去的40年里都没有一项重大的石油发现,在座的各位可能在40年前都没有出生,所以在你们的有生之年都没有看到一项重大的石油发现。原材料的供应一直处于下降趋势,然而我们在座的各位都知道需求方面发生了什么,中国在崛起,其他国家在崛起,我们对于这些原材料的需求越来越高。

  中国一些行业将不会感受到任何来自于美国经济衰退的负面影响,这些行业将会持续繁荣。比如说农业,在过去的几十年里,农业都一蹶不振。然而,中国政府最近采取了很多措施,要振兴农业,我对农业非常看好,尤其是中国农业。我建议,如果在座的各位在中国的股市遭受了一些损失的话,可以到乡村做一个农夫,这样会赚更多的钱。

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