香港新浪網 MySinaBlog
« 上一篇 | 下一篇 »
ray | 11th Sep 2008, 11:08 AM | 財經剪輯 | (102 Reads)
生意越做越大中鐵(390)可長渣

11-09-2008 APPLE 郭兆誠
中 國 中 鐵 (390) 股 價 破 底 後 , 兩 個 多 月 來 就 在 低 位 爭 持 , 時 而 浮 上 水 面 , 本 欄 6 月 底 時 曾 推 介 , 當 時 股 價 5.75 元 , 其 後 曾 回 升 上 6.64 元 , 近 日 又 反 覆 回 到 低 位 , 可 趁 機 吸 納 , 渣 長 線 , 望 升 4 至 5 成 。

中 鐵 一 直 係 內 地 鐵 路 工 程 的 領 導 者 , 佔 行 業 40% 至 50% 市 場 份 額 , 提 供 一 條 龍 服 務 ,滿 足 客 戶 多 方 面 需 要 。 08 年 ( 12 月 年 結 ) 的 上 半 年 , 中 鐵 營 業 額 930 億 元 人 民 幣( 下 同 ) , 升 26.6% , 獲 利 19.06 億 元 , 大 升 190.1% , 每 股 盈 利 8.9 分 , 升 75.5% , 不 派 中 期 息 。

今 年 第 一 季 , 中 鐵 營 業 額 349.4 億 元 , 升 7.7% , 獲 利 5.25 億 元 , 升 150% , 第 二 季 業 績 明 顯 比 第 一 季 大 有 進 展 , 公 司 有 信 心 下 半 年 業 績 會 比 上 半 年 更 佳 。

中 鐵 經 營 包 括 基 礎 建 設 、 地 產 和 礦 業 。 基 建 係 主 要 收 入 來源 , 上 半 年 達 849.2 億 元 , 升 23.8% , 佔 總 收 入 86% , 經 營 利 潤 21.9 億 元 , 升 199.6% , 經 營 利 潤 率 2.6% , 大 升 1.5 個 百 分 點 。 基 建 分 部 中 的 鐵 路 建 設 收 入 467.6 億 元 , 升 49.5% ; 公 路 建 設 收 入 217.9 億 元 , 升 11.7% ; 市 政 建 設 收 入 163.6 億 元 , 減 8.1% 。

新 簽 合 同 倍 增

勘 察 設 計 與 諮 詢 服 務 收 入 18.8 億 元 , 升 25.2% , 經 營 利 潤 2.39 億 元 , 大 升 256.7% , 經 營 利 潤 率 12.7% 。 工 程 設 備 和 零 部 件 製 造 收 入 35.6 億 元 , 升 60.5% , 經 營 利 潤 1.63 億 元 , 升 143.3% , 經 營 利 潤 率 4.6% 。 房 地 產 開 發 營 業 額 15.28 億 元 , 升 8.5% , 經 營 利 潤 4.99 億 元 , 升 75.1% , 經 營 利 潤 率 最 高 , 達 32.7% 。 其 他 業 務 主 要 來 自 物 資 貿 易 收 入 66.9 億 元 , 升 65.5% , 經 營 利 潤 9100 萬 元 , 減 21.6% , 經 營 利 潤 率 1.4% 。

上 半 年 新 簽 合 同 金 額 1798 億 元 , 升 119.2% , 包 括 京 滬 高 速 鐵 路 等 重 大 項 目 , 截 至 年 中 未 完 成 金 額 3210 億 元 , 升 48.3% , 公 司 預 計 全 年 新 簽 合 同 總 值 可 達 2700 億 元 , 生 意 越 做 越 大 。 礦 產 方 面 , 集 團 手 頭 上 有 20 個 項 目 , 將 會 在 明 年 開 始 陸 續 投 產 , 但 要 到 2011 年 才 會 有 較 大 貢 獻 。

大 行 多 看 好 中 鐵 前 景, 中 銀 指 其 基 建 盈 利 質 量 有 改 善 , 給 予 「 跑 贏 大 市 」 評 級 , 目 標 價 7.80 元 , 其 他大 行 目 標 價 由 7 元 至 8.50 元 ; 大 摩 最 樂 觀 , 評 級 「 增 加 比 重 」 , 目 標 價 14.60 元。
引用(0) | 話題(股市)