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ray | 20th Nov 2008, 18:03 PM | 股票諸事 | (368 Reads)
本文有幾點值得關注:

  • 美汽車業若崩潰,影響400萬個就業機會!
  • 花旗市值急跌,由全球第一大銀行,跌至美國第第五大銀行
  • 昨天巴郡錄得23年來最大的跌幅!
  • 巴郡「違約調期」保費大幅倍升!

正如早前預測的情況一樣,美國困死在營救汽車業的難題上,通用、福特、佳士拿三個汽車業巨頭向政府求救遭白宮強烈反彈,投資者憂慮汽車企業倒閉將引發更大規模裁員潮,進一步打擊經濟,加上公佈的消費物價指數及新屋建造均跌至歷史新低,聯儲局會議紀錄又反映委員認為經濟收縮將延續至明年中,市場悲觀情緒瀰漫,沽盤湧現。美股三大指數均跌至2003年以來新低,杜指大跌427點收場。

美股昨日開市即反覆向下,跌幅不斷擴大,尾段 更急插,下滑至全日最低位收市。杜指第三次試底,終於失守8,000點,收市報7,997點,下瀉427點,跌幅5.1%,跌穿近期的收市低位,是10月10日跌市以來首次收於8000點樓下;標普500報807點,下跌53點,跌幅6.1%,全年累積跌幅45%,為1931年以來最差的一年;納指下跌97點或6.5%,報1,386點。紐約證交所成交上升至16億股,較三個月的日平均增加8.6%,跌市成交大,不是好現象,顯示沽貨者仍然積極。

美股走勢極之樣衰,杜指昨收7997點,係收市低位,但尚未是近期低位,因為昨日的日中低位是7987點,而10月10日杜指上次創新低時,日中低位是7882點,比昨日的低位還低105點,不過當日即日從低位大幅反彈了569點,收在8451點,顯示當時還有不少撈底客,但經過這一個多月的下跌,市場已適應了低位,所以昨日尾市大插時亦未見有人撈底,以近全日低位收市,這是非常差的走勢,按理是蓄勢要創新低了。(個人認為不破萬點不是真底)

若美股要脫離劣勢,今日應要大幅反彈脫離低位,若美股造不出這種反彈,甚至再度下插,那樣美股又要再試新低,杜指未來可能又有500點以上的跌幅。港股受內地股市表現硬淨影響,走勢稍強於美股,但恐怕這也是假象,若美股不斷尋底,港股短期難免又要試底。

標普500隻成份股共493隻下跌,杜指30隻成份股則全軍盡墨。重災區仍是金融類股份,花旗股價勁插23%,跌至13年新低,而摩根大通和美國銀行亦分別大跌11%及14%,花旗大跌皆因它旗下的結構產品投資公司(SIV)買入的資產再從9月底的估值215億美元大幅下降,SIV呢樣脫離銀行帳簿的投資方法,由花旗在1988年發明,旨在避開政府對銀行業的嚴密借貸監管,結果而家累死自己;花旗由於市值急跌,已由全球第一大銀行,跌到美國第四位都保唔住,被U.S. Bancorp最代,成為美國第五大銀行,呢個前一哥而家都好悲涼。

另一隻引人注目的股份係股神巴菲特的巴郡,佢自從公布第三季盈利急降77%後,已經連跌8日,上日已跌穿10萬美元一股,昨日再跌12%,跌了11550美元一股,跌至84000美元(巴郡是超級大價股),昨日之跌是巴郡23年來最大的跌幅,佢今年至今跌了41%,漸漸追上標普500指數的45%全年跌幅。過去20年巴郡升了17年,在跌市時都有抗跌力,跌得少過指數,呢次就唔係幾得了。

市場分析話巴郡無乜嘢基本因素問題,只是美國經濟有基本問題而矣。我就覺得巴郡的問題比這個分析大。雖然股神係行樓梯底帶安全帽之人,入股公司都揀可換股優先股,先收10厘息,有問題可以唔換股,但你睇佢入股的通用電器和高盛等,從入股至今兩三個月,已經大跌,佢入股高盛時仲有百幾元一股,而家得番50幾元,股價跌了一半,佢入股的公司(特別係通用電器)的倒閉風險正在急升中,因為布殊政府已擺出一個非金融股不一定會救的姿態,所以這些優先股的估值亦已大跌,巴郡的股價正在反映這種風險。

巴郡仍然是AAA評級的公司,但其「違約調期」的約金(即公司債券的保險金)大幅倍升,即係話市場開始注意到巴郡的執笠風險,雖然現在然唔太高,但講巴郡的債券可能還唔到,已經唔係一個笑話,而係一個現實問題,所以入市入得早都有風險o架。

再睇吓美國汽車股,全部係執笠價,焦點股通用汽車下滑9.7%,跌到2.79美元一股,而福特汽車更被洗倉,股價下瀉25%,跌到1.26美元一股,美國人食少一餐早餐,已經可以買一股通用,或者買兩股福特,所以你唔好笑分析員將通用的目標價定為零,都唔係無機會。如何營救瀕臨倒閉的三大汽車廠的爭論仍是市場焦點,由於汽車業佔美國GDP的10%,且涉及包括了供應商、交易商和汽車租賃等超過400萬個就業機會,市場憂慮汽車業一旦崩潰,勞工就業將出現一片混亂,美國經濟將會有可能陷入長期的衰退,投資者均採取觀望態度,打擊市場氣氛,看來解救汽車業方案有眉目前,都好難睇好美股了。

(轉自:陸羽仁)