香港新浪網 MySinaBlog
« 上一篇 | 下一篇 »
ray | 25th Nov 2008, 09:24 AM | 大行報告 | (249 Reads)
京客隆(814)

2008年11月24日 - DBS重申北京京客隆買入評級

DBS唯高達發表研究報告, 重申北京京客隆(814)「買入」評級, 目標價7.49港元。該行指出, 以北京京客隆的第三季業績來看, 該公司跑贏內地主要食品雜貨零售店。內地刺激經濟措施有助維持家庭收入增長及本地消費意欲, 京客隆主要出售低價產品, 加上防守性業務性質, 令盈利可見性更高。 DBS稱, 北京京客隆營運資金流動保持盈餘, 沒與銀行間達成任何衍生工具的安排, 而該公司的淨負債比率水平稍見改善。 DBS表示, 估計北京京客隆能於08-10年的盈利年複合增長率為16%。基於該公司管理層計劃維持中期派息比率60%, 該股現時股息率為12.5%, 相比之下同業5.1%為高。該股以09年市盈率4.6倍買賣, 估值吸引, 故重申買入評級。