香港新浪網 MySinaBlog
« 上一篇 | 下一篇 »
ray | 15th Jul 2009, 11:40 AM | 財經剪輯 | (136 Reads)
偏低股快發光 弘海(65)目標 1.1元

2009年07月15日 Apple 郭兆誠

股價大升,若唔係有消息刺激,就係大偏低,好抵買,今時今日,仲有好多「寶藏」待君發掘,呢類股份,日後升幅又係幾成,甚至以倍計。近期由創業板轉主板的弘海( 065),就係寶藏中一粒明珠,隨時大發光芒。

4月 21日,推介弘海,當時股價 0.535元(經 5送 1紅股調整), 6月 22日最高升到 0.85元,升幅 58.8%,現時又回落到 0.70元水平,又係低吸良機,迎接第 2個大升浪。

集團業務好單純,主要係工業(生產塑料編織袋)同礦業(煤炭貿易同開採),業績穩步上升, 08年( 12月年結),完全冇受金融風暴影響,營業額 3.64億元,升 83.6%,溢利 5095萬元,升 41.2%,每股盈利 12仙,經送紅股調整後為 10仙,往績 PE不足 7倍,息率 4.5厘。

兩瓣業務表現俱理想

09年首季,集團營業額 7191萬元,減 5.3%,股東應佔盈利 1206萬元,升 20.3%,由於季節性關係,首季盈利會較為少。去年 4個季度盈利分別為 1003萬、 1081萬、 1195萬及 1815萬元。 集團兩瓣業務都有良好進展,毛利率較高的大型編織袋業務開始提供全年貢獻,加上原料成本大為降低,盈利會更理想。煤礦方面,煤炭貿易收益穩定,地下煤礦挖掘亦已伸延到地下第 8層,今年第 4季即可投產,年產量 120萬噸,以現時煤價計,每噸最少賺 100元,每年利潤 1.2億元,弘海應佔權益超過 6000萬元。

09年估計盈利 8500萬元,每股盈利 16.7仙,以 7倍 PE計,股價已可見 1.17元。 2010年度,煤礦提供全年收入,每股盈利可上升到 28仙,以 1年為期,目標價更可調升到 2元水平。