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ray | 6th Sep 2009, 22:32 PM | 大行報告 | (501 Reads)
山水水泥(691)

2009-09-03 - 大摩維持山水水泥「增持」評級

摩根士丹利維持山水水泥(691)評級「增持」,指上半年業績符合預期,現價2010年預期市盈率8.2倍,相對海螺(914)及中建材(3323)14.8倍及10.8倍,估值非常吸引,目標價5.6元。

報告指,山水中期每股盈利11分人民幣,按年增39%;收入39億人民幣,低過大摩原先估計10%,主要因銷售下跌;息稅前盈利5.5億人民幣,符預期。下半年展望樂觀,該行預期每噸毛利改善至72元人民幣,盈利增長至7.6億人民幣。