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Ray | 24th May 2007, 18:25 PM | 股海心經 | (496 Reads)
網易炒家步步高總經理段永平炒股獲利50倍

所謂成王成敗寇,究竟段永平係隨機致富的傻瓜,抑或真係有佢過人之處,最好既方法,係自己去了解一下,睇下佢有咩成功之處,有咩值得學習既地方......

以下係轉貼及節錄網上找到關於 段永平 既資料。

“段菲特”- 步步高董事長兼總經理段永平

  本報記者獨家調查獲悉,段永平這兩年一直“潛水”美國納斯達克炒股票。在實業圈遊刃有餘的段永平踏入了他曾不屑一顧的資本市場,並一度成為網易(NTES.NASDAQ)的重要流通股東,身價暴漲,遠遠超出“福布斯富豪榜”公布的數字。

  巴菲特在美國納斯達克股市“點石成金”的天賦曾讓華爾街眾多的投資大亨望塵莫及,單靠投資而躋身世界前十大富豪者,唯有巴菲特一人。連中國A股都沒有玩過的段永平初露鋒芒便展現了驚人的財技,難怪華爾街的華人投資圈中有人暗中送他“段菲特”的美譽。

  納市“神秘的中國人”

  某互聯網市場咨詢公司CEO從2000年起一直在美國納斯達克股市炒股,主要投資對象就是網易、搜狐、新浪三只中國門戶概念網絡股。他于2002年在5美元左右的價位滿倉了網易股,一直持有至今,收益高達9倍以上,身價暴漲,一下子邁入“富人”行列。記者問他下一個的投資目標時,他語出驚人:“今後最大的願望就是能跟著‘段菲特’炒股!”

  這位CEO一開始不肯透露“段菲特”的名字,只稱兩年前有一位在中國大名鼎鼎的人士在美國納斯達克神秘現身,炒股非常成功。他告訴記者,這位神秘人物極具慧眼,于2001年底至2002年初開始“吃”進網易股,尤其是在網易股跌到1美元左右時,重倉“吃”進網易股。2002年初,網易股由1美元左右開始上漲,這位神秘人物繼續“吃”進,一直到5美元左右。

  “神秘人物”露出水面

  那位CEO還表示,網易股的確有許多華人投資,但與外界流傳不符的是,這絕對不是有意的集團操縱行為。這位神秘人士購入大量股票之後,就基本不再操作。據他了解,當時炒網易股的都是看好網易短信和網絡遊戲的巨大發展前景。

  而後,記者從國內一位接近段永平的人士處了解到“步步高老總段永平這兩年把步步高的日常業務放心地交給下面三位CEO打理,自己潛心在美國炒股”。說者無心,聽者有意,記者再度向那位CEO求證神秘人士是否段永平時,得到了肯定的答復。

  曾非常輕視中國股市

  1996年,央視上有一個廣告,一個小男人蹲在馬桶上,用步步高無繩電話愜意地喊:“股市又升了噢!”人們笑著看完這則廣告,那一年,段永平憑著8200多萬元的廣告標價成為“標王”。沒想到,若幹年後,段永平真的在美國納斯達克喊出“股市又升了噢”,人們仿佛看到了段永平那張熟悉的笑臉。

  從小霸王到步步高,段永平玩實業的“段位”極高,可謂爐火純青,但作為實業家的段永平一直很瞧不起股市,他曾說過一句經典之語:“中國的股市應該在800點以下比較合理,最好跌到600點。”這位瞧不起股市的人如今卻來了一個180度的大轉彎,放心地將步步高交給三位子公司的CEO打理,自己潛心到美國納斯達克股市當起股民來,這不能不讓人驚訝。匪夷所思的是,近兩年來,這位活躍于納斯達克的“獨行俠”赴美國炒股一事竟然鮮有人知曉,保密功夫了不得。

        所持網易股價飆升50倍

  段永平為何突然瞄上了納斯達克?這至今還是個謎。也沒有外人知道段永平在納斯達克究竟炒過哪些股票,但他肯定炒過網易股,而且至今持有。

  3月24日,記者委託一位美國的朋友前往美國納斯達克股票交易所查詢,查詢結果顯示,至2002年5月6日段永平持有5.05%的網易股,2002年12月12日季報顯示段持有6.80%的網易股,2003年10月30日則顯示其持有4.08%的股票。從季報上不難看出,段永平這兩年持有網易股的數額在發生變化,先後增持行為,後有減持行為。

  持有這些股票是什麼概念?2002年1月2日,納斯達克恢復停牌後的網易股的交易。網易復牌首日成交量達到170300股,收盤于0.95美元。2002年4月,受網絡遊戲業務發展態勢好的鼓舞,網易股才回升至1.05美元。而據知情人士透露,段永平是在2001年底才開始“吃”進網易股,從季報來看,這意味著段永平所持有的股票成本主要在1美元左右,很少超過3美元。而2003年10月14日,網易股飆升到70美元,也就是說段永平持有的股票在一年多裡漲了50倍以上。

  人們只知丁磊不知段永平

  2003年10月30日,“2003年福布斯中國富豪榜”揭曉,當時丁磊名列榜首,他持有網易公司58.5%的股份,當時市值折合約76億元人民幣。而按2003年10月30日段永平持有4.08%的網易股計算,他的股市財富折合約5.3億元人民幣;如果加上此前他減持的股票,他持有的網易股的市值應接近10億元人民幣。

  2003年“福布斯富豪榜”在評點段永平時,第一句話就是“應該說,是當初對網易極有預見性的投資將段永平第一次拉進了《中國大陸百富榜》”。《福布斯》對段永平的財富估價是10億元,現在看來,《福布斯》保守了點,因為如果加上段永平在步步高持有的股份,他的財富應該不止10億元。因此,如果段永平發現了下一只“網易股”,也許到時人們會發現中國首富不再是丁磊而是他了。

  “沒想到他炒股這麼厲害!”

  前述的某互聯網市場咨詢公司CEO在進入美國股市之前,曾就職于上海的申銀萬國研究所,長期從事互聯網市場咨詢和證券投資業務,深諳資本市場與互聯網行業發展。但在談及段永平時,他一直表示自己的業務水平不及段永平的幾萬分之一,並認為段永平未來的身價不可估量。“如果段永平生長在美國,很可能超越巴菲特。因為段永平不管是做實業還是做投資,都屬于天才的行列。”

  段永平在小霸王和步步高的成功,讓當年曾追隨他的一批人崇拜不已。但是,當記者與一些已離開步步高的人談及段永平在炒網易股方面的巨大收益時,幾乎所有人都表示震撼。他們認為,段永平是做實業的高手,但沒想到他炒股更是如此厲害。而且此前段永平從來沒有介入過A股市場,“處女作”如此閃亮,讓人瞠目結舌。

節錄自:亞太經濟時報 


論中國股市:中國股市難有巴菲特

  網友關于“中國能否產生巴菲特”的提問,段永平直言,中國股市還沒有發展到能產生巴菲特的地步。他表示,因為中國投資者的心態、對投資的理解程度,以及所受的教育程度都和美國有很大的差距。

  段永平介紹,在美國,很多普通的投資者都對股票理解很深,都能“搞懂”自己投資的股票。比如他的英文家教,就能“講投資講得很清楚”。雖然講清楚了不一定能做得到,但首先“搞懂”是很重要的。而在中國,股市缺的就是“搞懂”。段永平說:“有多少中國股民看得懂股市,看得懂自己的投資行為?”在他看來,中國股民都還在“炒”股,炒股更像是投機,不是真正的投資。

  中國股市是不完善的,“只發展到了一個很基本的階段”,段永平認為:中國股市首先股票“沒有做空的機制,這產生了很大的投機空檔”;其次不同于美國的“報備制”,在中國上市是核準制的,也就是說公司上市需要經過批準。核準制導致股市規模較小,沒有完整的機制。段永平說,在不完善的中國股市“炒”股,是炒不出巴菲特的。

  投資:只有一個玩法就是價值投資

  當網友希望段永平給中國股民一些投資建議的時候,段永平表示,他沒有投資建議,目前被很多中國股民奉為“賺錢利器”的短線只是在投機。真正的投資,只有一種玩法,就是價值投資。

  段永平說,他做投資最基本的概念就是來自馬克恩的“價格是圍繞價值上下波動”。到今天,價格就是現在市場表現出來的那個過高或者過低的玩意兒。而短線只是一種在股市“取樂”的方式,不能用來賺錢。

  據段永平介紹,他自己在股市上的樂趣也在于短線,但就是為好玩,只是玩玩而已。時刻關注,買你喜歡的就好了,賺了就很開心。但短線的投入一定要可承受的範圍內,不要因為短線把褲子都輸掉了。他還透露,巴菲特也炒短線來“找樂”,但他的公司裡,用來賺錢的地方不做短線。

  段永平最後總結,價值投資才是在賺錢,價值投資需要投資者受到良好的教育,要有耐心,要有研究、要理解、要有自己對自己的紀律,方法則是回歸簡單。
 
稿源: 每日經濟新聞 編輯: 張晉 


段永平:將網易股票由0.8美元堅持到100美元

        段永平認為,能夠取得投資成功在于對巴菲特的理解,更在于堅持執行巴菲特的理念。“0.8美元買網易股票的不單是我一個人,但堅持持有到100美元的就不多,所以發現價值有時候要靠運氣。”他特別提醒道:“投資不在乎失掉一個機會,而是千萬不要抓錯一個機會。”

  “投機和投資的很大區別就是:你是在動用大筆錢還是小筆錢;其二,當股價下跌時,投機和投資的態度正好相反,投資者看到股價下跌,往往很開心,因為還有機會可以買到更便宜的東西,而投機者想的是這公司肯定是出什麼事情了,趕緊走人。”

  段永平說:“真正的投資者是有內幕消息的。我說的內幕消息是指,我能看到你三年以後的情況,這是CEO都不一定能看到的。”

  45歲的段永平沒想到,“一頓午餐”引來這麼多批評與論爭。

  2006年6月30日,曾經一手打造小霸王、步步高的企業家段永平以62.01萬美元的天價,競拍到與“股神”巴菲特共進一次午餐的機會。這個原本已從人們視線中逐漸“淡出”的企業家,以投資家的身份再度回到公眾視線的焦點。

  7月18日,應《第一財經》頻道《會見財經界》欄目邀請,段永平來到上海。相對于媒體的熱炒,段永平反而顯得很平靜。對這次“天價午餐”他已不願作過多評論,而是更願意把話題引到這幾年在美國的投資。

  “這件事情被炒得這麼熱,我已經很意外了,我不想讓這件事情影響我的生活。他的投資理念讓我這幾年投資賺了不少錢。所以,感謝一下並沒有什麼,況且,這錢又不是給他的。”面對記者追問,段永平對《第一財經日報》說道。

  如何發現“網易”的價值?

  從當年的央視標王、一手打造兩個品牌的企業家,到0.8美元買進網易股票最後漲到100多美元的投資家,段永平稱自己作為企業家的生命已經結束。段永平這幾年在美國做投資賺的錢比他在國內10年賺的還多。

  讓他完成了從企業家到投資家漂亮轉身的,是對他深有影響的巴菲特投資理念。接觸到巴菲特的投資理念,段永平是從一本寫巴菲特的書開始的。

 “我太太在美國,我去美國家庭團聚的日子,我除了陪孩子以外,閒下來總得要有點事情做,那個時候就想到做投資,但是心裡還是沒底,因為以前從來沒碰過,無意中我發現了一本寫巴菲特的書,看了他的投資理念,這是一本我看得懂的書,他的理念讓我有信心敢去做這件事。”段永平說。

  “什麼是投資?最基本的,買一只股票就是買一個公司,如果要買一個公司,你不了解它,如何買?當它的價格低于他的價值的時候,你才去買它,否則這就不叫投資,叫投機。”

  抱著這樣的投資理念,段永平在網易股票跌到0.8美元的時候大量買入,而那個時候網易正面臨一個較為嚴重的訴訟。

  “我認真研究了網易,發現它股價在0.8美元的時候,公司還有每股2塊多的現金,當然面臨一個官司,也可能被摘牌,這裡面有些不確定性,這就需要多做一些咨詢。就官司的問題,我咨詢了一些法律界人士,問類似的官司最可能的結果是什麼,得到的結論是,後果不會很嚴重,因為他們的錯誤不是特別離譜。很重要的是,這家公司在運營上沒有大問題。”段永平說,“做足功課後,我基本上把我能動用的錢全部動用了,去買它的股票。”

  有人認為,段永平敢大量買入網易的股票是在于他認識丁磊,在于同丁磊的關系。但段永平不以為然,“我認識的老板多了,如果我認識一個就買一個,那要買的東西就多了,最重要的是對企業花了足夠的工夫,對公司、產品都有深刻了解。”

  “我在美國買了一家做租車業務的公司,當時它的股價跌到了5美元,我花了半年時間去調查研究,發現這家公司股票每股淨資產有50多美元。我算了一筆賬,就算把淨資產打5折,還有25美元,最後我們買了100多萬股,這只股票最高到過100多美元。”

  段永平認為,能夠取得投資成功在于對巴菲特的理解,更在于堅持執行巴菲特的理念。“0.8美元買網易股票的不單是我一個人,但堅持持有到100美元的就不多,所以發現價值有時候要靠運氣。”

  他特別提醒道:“投資不在乎失掉一個機會,而是千萬不要抓錯一個機會。”

        雞蛋只放在一個籃子裡

  看到了網易的投資價值,段永平動用了他能動用的所有的資金。因此,有人說段永平和巴菲特一樣大膽。但段永平卻不這樣認為。

  “說巴菲特大膽我不同意,當你在投資的對象價值大于價格時出手,這不叫大膽,而是理性。花5元錢去買10元的東西,能說是大膽嗎?”段永平反問記者,他認為,很多人在這個時候缺乏的是理性,而不是膽量。

  段永平進一步解釋道:“投資就是找到一個最好的公司,然後把你的錢投入進去。既然你認為最好,不把錢投到這樣的公司裡,而把錢投到不好的公司裡,在邏輯上就是錯亂的。”

  因此,段永平認為“投機和投資很大區別就是:你是在動用大筆錢還是小筆錢;其二,當股價下跌時,投機和投資的態度正好相反,投資者看到股價下跌,往往很開心,因為還有機會可以買到更便宜的東西,而投機者想的是這公司肯定是出什麼事情了,趕緊走人”。

  “所以,我想問巴菲特一個問題,如果他買的股票一路買一路漲怎麼辦?”段永平說,如果買的股票下跌的話,還可以找到錢再去買,但後來它漲上去了,這樣你就買不到更多了。他甚至認為投資的時候買到底部是一個很糟糕的事情。“你買到底部後,股價就會一路買一路漲,這樣你就買不到最多的量。”真正的投資者,其實是希望,在允許的價值波動範圍內,在股票一路下跌的時候一路跟著買進,也只有這樣才能拿到更多更便宜的籌碼。

  如何發掘真正的內幕

  由于中國資本市場發展時間較短,相關的法規、制度還不完善,有人認為,在中國要像段永平那樣去發現一家好公司非常難。

  段永平認為,這兩個市場在本質上沒有什麼不同,都是尋找一個企業的價值,只是形式上有所不同:美國這個證券市場成熟,有過很多經歷,有過危機,包括整個工具都非常成熟,監管機制也是比較完善,中國市場畢竟才不到20年的歷史,有很多不完善的東西都是自然的。

  萬科是段永平在中國市場上買過的一只股票,買萬科股票還有一個小故事。“有朋友給我推薦了萬科,我自己也發現這家公司不錯。王石我很早就認識,我約他出來聊天,我對他說,你不用緊張,我不會問你這個季度業績怎麼樣?我只跟你聊天。”段永平說。

  “後來聊什麼呢?聊公司治理,企業文化。因為基本面上的東西我都看過了,從這些信息來看,這家公司已經具有投資價值了,我的目的就是去感覺一下這個公司的管理者,確認我看到的這些東西都是真的,這是最重要的。你要去問未來業績是問不出來的,關鍵是和他們聊,去感覺他們的做企業的理念,是不是想要做假賬的人。”

  這些就是段永平認為最有用的“內幕消息”。段永平說:“真正的投資者是有內幕消息的。我說的內幕消息是指,我能看到你三年以後的情況,這是CEO都不一定能看到的,你說這夠不夠內幕?”

        欲速則不達

  在這次競拍與巴菲特的午餐時,段永平用的競購名字是fast is slow,他解釋這個名字的意思是欲速則不達。“做企業和做投資就相當于開車,其實是每天每時每分都在開車,所以一味地求快沒有意義。我做企業這麼多年,包括做投資,體會最深的一點就是,最重要的是要能駕馭。根據自身情況,以自己能駕馭的速度去發展,而不是盲目求快。”

  “處理事情只看一個月看一單生意,和看未來10年做出的結果是不一樣的。當然,慢的意思不是讓你停下來,是讓你小心。”

  打造兩個品牌,競爭做標王、和老虎打高爾夫球,競標天價午餐,段永平表現出來的是一個企業家、投資家的進取心,但他又一直強調平常心。

  “好公司在哪裡都少,普通投資者在美國也是80%左右虧錢。”段永平說,“平常心本身就包括進取心,沒有進取心哪來的平常心,進取和平常不矛盾,進取不代表快,欲速則不達。有些人說企業家就是要冒風險,我說我不喜歡冒風險,但不喜歡冒風險並不意味著我不冒風險,任何事情都有風險,前提是對風險有確認度。”

段永平檔案

  ●出生于1961年3月

  ●江西南昌人

  ●1978年,從浙江大學無線電系畢業後分配到北京電子管廠,後考取中國人民大學經濟系的研究生

  ●1989年3月,到中山市怡華集團下屬的一家虧損200萬元的小廠當廠長,生產家用電視遊戲機。三年之後,這家小廠產值已達10億元,並正式命名為中山霸王電子工業公司

  ●1994年,段永平向集團公司提出對小霸王進行股份制改造,但沒被通過

  ●1995年9月,到東莞成立了步步高公司

  ●2001年底,開始以1美元左右“吃”進網易股票

  ●2003年10月14日,網易股價飆升到70美元,段永平持有的股票在一年多裡漲了50倍以上

  ●華爾街的華人投資圈有人暗中送他“段菲特”稱號

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段永平:我在美國的炒股生活

段永平是個幸運兒,他切換軌道去美國的生活之所以順利,其實歸功于6年前他以每股不到一美圓的價格,買進200多萬股網易股票,這一買讓他賺了2億美金以上的利潤。有了第一桶金,才有了後面的系列海外投資故事,才有了伴隨著故事一起的段氏理論。

  開頭順路路順,在充滿機會的今日中國,不少浙商抓住一個機會就掘到了幾輩子也花不完的財富,是不是也可以考慮一下段永平式的漂亮轉身,美麗切換呢?  

       美國投資界叫他“Mr.Duan”,他自稱是一個“獨立投資者”。“我的邏輯就是巴菲特的邏輯,原則上沒有什麼差異。差異是他熟悉的行業不等于是我熟悉的行業,所以他投的股票不等于是我要投的。”

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