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ray | 14th Nov 2008, 10:00 AM | 大行報告 | (999 Reads)
中海油(883)

2008年11月13日 - 花旗調低中海油目標價至7.8港元

花旗發表研究報告, 調低中海油(883)09-11年盈利預測, 反映該行調低布蘭特原油價格預測, 並將目標價由15.3降至7.8港元, 維持「買入」評級。

花旗稱, 調低布蘭特原油09-11年預測至每桶平均65美元、75美元及80美元, 相應調低中海油09-11年盈利預測31%、20%及19%。花旗將中海油09年及10年盈利預測降至325.63億及412.49億人民幣。


2008年10月29日 - DBS削中海油目標價至8.45港元

中海油(883)第三季收入上升近七成至309億人民幣, DBS唯高達認為表現符合預期, 維持「買入」評級, 但目標價由9.38港元降至8.45港元。 DBS表示, 中海油首三季收入已達849億元人民幣, 故維持今年全年收入1,010億人民幣的預測。

報告認為中海油業績理想, 主要因為產量及油價均上升, 而勘探項目進展理想, 亦有助維持業務增長。 DBS認為, 雖然近期油價回落可能影響純從事上游勘探業務的油公司明年收入, 但中海油賬面值折讓率已遠超同行, 在最近港股跌市中明顯被超賣, 故維持「買入」評級, 但根據新折讓率計算, 目標價降至8.45港元。


2008年6月11日 - 花旗調高中海油目標價至18.54港元

花旗發表研究報告, 調高中海油(883)目標價, 由16.33上調至18.54港元, 維持「買入」評級, 主要反映該行調高油價預測。

花旗表示, 該行調高08及09年油價預測, 分別由每桶95及88美元調高至117及122美元, 長期油價預測由75美元調高至100美元。基於調高油價預測, 將中海油08-10年股盈預測調高20-31%。


2008年6月11日 - 高盛重申中海油「買入」評級
 
高盛重申中海油(883)「買入」評級,目標價為16.5元。

高盛表示,近期亞洲地區削減燃油補貼,令投資者關心石油需求增長能否維持。該行認為,削減補貼不會對全球石油需求增長有重大影響,相信中國及印度會循序漸進調整成品油價,而不會完全取消補貼,令本土成品油價與市場價格接軌。

高盛建議吸納亞洲從事石油勘探及開發的股份,併購及可能高於平均的勘查為其他利好因素,而中國調整石油特別收益金,亦令中海油受惠。 
2007年4月27日 - 高盛維持中海油「買入」評級,目標價7.75元

高盛發表研究報告,維持中海油(883)「買入」評級,目標價7.75元。

 

該行指出,中海油首季產量上升,符合市場預期。雖然中海油首季實現油價每桶約52.45美元,低於全年預測,但較美國西部油價的差額已收窄至5.6美元。

此外,該行相信旗下渤海灣及海外油田前景增長理想,故維持「買入」評級。


2007年4月25日 - 德銀料中海油首季油氣收入跌11.5%

中海油(883)將於明天公布首季營運數據, 德銀表示, 預測中海油首季度油氣收入147億人民幣, 較去年同期下跌11.5%。 德銀稱, 預測中海油首季油氣日產量為46.12萬桶, 按年增長2.4%; 但預期原油日產量將下跌7%, 至35.6萬桶, 原油平均實現價將下跌7.9%, 至每桶53.53美元。 德銀表示, 預測期內天然氣日產量6.0億立方英呎, 按年增長53%; 實現價每千立方英尺為3.30美元。 德銀予中海油「買入」評級, 目標價7.29港元。
2007年4月20日 - 高盛調高中海油評級至買入

高盛表示, 相信市場焦點將專注於中海油(883)08及09年產量增長, 加上近期成功開發油田, 奠下未來增長基礎, 將投資評級由「中性」調高至「買入」。 高盛同時將中海油目標價由6.75港元調高至7.75港元。 高盛稱, 中海油PL 19-3二期項目、尼日利亞油田項目、深水勘探, 以及潛在發行A股, 此4個主要催化劑將可利好該股未來12-18個月表現。
2007年4月19日 - 摩通調高中海油評級「增持」,目標價8.7元

摩根大通將中海油(883)評級由「中性」調高至「增持」,12月底止新目標價8.7元,明年增量可望大幅增長。

報告指出,儘管油價趨勢樂觀,但併購風險令中海油股價跑輸同業,但該行相信沽壓已紓緩。缺乏重大油田,07年中海油產量有機會出現放緩,但隨著07年以後多個項目投產,預期至09年底,中海油產量將較現水平高30%。

該行認為,中海油潛在催化劑包括︰產量增加減低未能達標風險;進一步收緊成本;07上半年業績披露重點項目;以及下半年可能回歸A股。

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