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ray | 31st Oct 2008, 17:22 PM | 大行報告 | (352 Reads)
新世界(17)

2008年11月18日 - 摩通調低新世界發展目標價至8.5港元

摩根大通發表研究報告, 維持新世界發展(17)「增持」評級, 目標價由11.0港元調低至8.5港元, 此按明年資產淨值折讓55%計算。 投資者可等候股價跌至5.0-6.0港元時吸納。摩通稱, 基於該行近期公布本港商業物業最新預測, 故調低新世界發展每股資產淨值16%, 至8.3港元, 同時考慮新世界發展旗下發展項目銷售減慢, 調低09及10年的盈利預測28%及23%至34億及33億港元。 該行估計, 新世界發展於09年出售海濱南岸餘下70%單位。摩通表示, 該股現時以每股資產淨值折讓61%買賣, 而該股的基調近年呈重大改善, 故認為其不會像03年沙士時的最低估值, 相信股價跌至5.0-6.0港元為良好入市機會。


2008年10月31日 - 花旗下調新世界發展目標價至10港元

花旗發表報告, 由於一手物業市場遭受十年內最大重挫, 料令新世界發展(17)香港物業項目折讓20%。因此, 該行調低該股目標價, 由12.85港元下調至10港元, 予「買入」評級。花旗指, 新世界發展的市賬率為同業最低之一, 明年預測市賬率為0.3倍, 收益率為7.5%。 另外, 新世界發展的資產質素良好, 沒有太多資產需要減值, 所持現金足以抵銷未來12個到期的借貸。 花旗料, 新世界發展持有56%的新創建(659)可成為其盈利增長動力, 首予新創建目標價9.2港元。


2007年5月4日 - 里昂降新世界發展評級 
 
里昂證券發表報告表示, 新世界發展(17)近期股價強勁, 已反映未來分拆百貨業上市等利好因素, 股價上升空間有限, 故將投資評級由「買入」降至「優於大市」。 里昂表示, 予新世界發展目標價21港元, 是基於資產淨值24.6元折讓15%估算, 而新世界中國(917)及新創建(659)於新世界發展的資產淨值, 相當於每股4.32元及5.73元。
2007年3月29日 - 花旗予新世界發展買入評級 
 
花旗表示, 新世界發展(17)經過過去數年重整後, 現已為未來增長作好準備, 首予該股「買入」評級, 目標價20港元。 該行指, 新世界於03-06年積極減債, 本年度負債對權益比率已回復至27%的可控制水平, 管理層已重投該公司的核心業務, 即中港地產及基建業務, 預測09年負債比率將降至5%。 花旗估計, 新世界33%的資產淨值來自內地。未來12個月的刺激元素包括河內道項目售價高於預期、分拆內地百貨店業務、派威訴訟資金回籠等。
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